淘米2012Q2财报 线下业务增长迅速

易观国际：北京时间8月16日，中国领先的儿童娱乐媒体公司淘米（NYSE:TAOM）公布了截至2012年6月30日的第二季度未经审计财务报告，报告显示，淘米2012年第二季度净收入为1047万美元，较上季度1043万美元增长0.4%，去年同期为1176万美元。2012年第二季度毛利率为77.7%，上一季度和去年同期分别为79.6%和85.1%。

易观分析：

Enfodesk易观智库研究发现：本季度淘米实现净利润321万美元。线上业务想较于去年同期与上个季节均处于下滑态势，但是线下业务增长迅速，公司在推进平台化战略以及品牌建设方面取得了一定的成效。

2011Q1-2012Q2淘米各项业务营收情况

本季度为淘米业务的传统淡季，非上学日少于第一季度，加之淘米在继续实行弱化收费的策略，受上述因素的影响，淘米线上业务营收环比下滑8.15%，至857万美元。但是弱化收费策略的执行至使本季节在线游戏活跃帐户数达到4370万，这对于淘米用户数量的增长，淘米品牌的影响力是有正向作用的。未来几个季度，淘米线上业务将结继续面临巨大压力，用户数量的增长何时能换来商业化的回报，仍待市场观察。

淘米无线应用的下裁量达到400万，环比增长33.3%,未来成长前景可观。但是相较于线上游戏业务，无线领域的收费及商业化仍有较大难度，未来如何利用其在无线领域的用户优势，实现营收规模的增长，尚需检验。

本季度线上业务持续快速增长，收入规模达到190万美元，同比增长78.2%，在淘米总营收中占比达18.15%。主要原因在于淘米品牌的图书、玩具等周边产品的营收在持续增长，淘米于本季度推出的卡牌游戏取得了良好的效果，而其相继推出的动画片及动画电影，在增强淘米品牌影响力，吸引新用户方面有着重要作用。预计未来其线下业务将继续保持增长，在淘米总营收中的比重将继续增加。

对于淘米未来的发展，Enfodesk易观智库分析认为，继续深入对淘米品牌化的建设，在线上的游戏，社区业务推进吸引用户的策略，以应对行业竞争，扩大营收规模，线下增强产品的创新与推出，同时，利用电影、动画片等等媒体产品，增强其品牌影响力，吸引用户关注，推进品牌化建设。

1、推进弱化线上游戏产品收费的策略，吸引新用户，增强用户粘性，扩大品牌影响力。

2、推进游戏业务的海外战略。与海外其他游戏公司合作，进行游戏产品的的海外输出及落地化运营，扩大营收规模。

3、加强移动平台的投入。利用在互联网积累的优势，加强对于跨平台，跨终端业务的推出，进行产品的创新与开发，吸引新用户，同时加强在移动领域的商业化。

4、加强线下业务的比重，推进品牌化建设。利用动画片、动画电影所积累的用户关注度，增强品牌影响力。同时加大产品创新投入，丰富图书、玩具、周边产品的品类，完善产品线，加大营收。